«Мечел» продолжает распродажу активов

Горнорудный холдинг «Мечел» может продать свои ферросплавные активы швейцарской Glencore International. По информации агентства Bloomberg, сырьевой трейдер в первую очередь интересуется активами, расположенными в Казахстане. Интерес к ферросплавным активам российской компании проявляют и другие покупатели. В частности, казахская ENRC, которая рассматривает возможность приобретения и российских и казахских ферросплавных заводов.

Сейчас ферросплавный дивизион «Мечела» объединен в компанию Oriel Resources Ltd. Под ее управлением в Казахстане находятся ГОК «Восход» и Шевченковское месторождение никелевых руд. Российские ферросплавные предприятия «Мечела» — «ЮжУралНикель» Братский завод ферросплавов, Тихвинский ферросплавный завод. Всего по итогам 2012 года на этих активах было произведено 78 тысяч тонн ферросилиция, 70 тысяч тонн хрома и 11 тысяч тонн никеля.

Решение о продаже ферросплавновного подразделения является частью стратегии по оптимизации активов компании. Стратегия предусматривает продажу 15 компаний из разных сегментов бизнеса, в том числе двух подразделений полностью: ферросплавного и энергетического. Ранее российский холдинг уже продал стальные и энергетические активы в Восточной Европе за 60 млн долларов. Причиной распродажи является высокий долг «Мечела». Компания должна кредиторам 9,1 млрд долларов, что более чем в 4 раза превосходит годовую EBITDA.

«Мечел» — диверсифицированный холдинг, занимается добычей коксующегося угля, производством стали и ферросплавов, контролирует ряд энергетических активов. 67% акций контролирует председатель совета директоров Игорь Зюзин. Выручка компании в первом полугодии 2012 года составила 6,03 млрд долларов, чистый убыток — 605 млн долларов.

Убыток ферросплавновного подразделения «Мечела» в 2012 году составит около 15 млн долларов на уровне EBITDA, но все активы достаточно разнородны, отмечает аналитик UBS Алексей Морозов. Компания заинтересована продать весь дивизион целиком кроме Братского завода, который эффективно интегрирован в бизнес-модель «Мечела». «Покупателей скорей всего заинтересуют хромовые подразделения, и в меньшей степени никелевые, которые при нынешних ценах на металл закрыты из-за убыточности. Однако учитывая слабость переговорной позиции «Мечела», компания, вероятно, согласится продавать активы по отдельности», — допускает он.

По оценкам эксперта, на продаже ферросплавновного дивизиона компания может заработать 200-300 млн долларов. Отметим, «Мечел» вошел в ферросплавный бизнес в 2008 год, приобретя компанию Oriel resourses. Тогда сумма сделки составила 1,4 млрд долларов.

Что касается Glencore, то ее интерес к казахским ферросплавным активам вызван близостью страны к Китаю, который является крупнейшим в мире потребителем стали. Кроме того, у швейцарский сырьевой трейдер в последнее время стремится развивать вертикальную интеграцию и скупает сырьевые активы. В частности сейчас Glencore завершает сделку по поглощению горнорудной группы Xstrata.