Бонды оплатят ремонт российских дорог

Новости финансов | 27-04-2011, 20:52 |

Объем дебютного выпуска облигаций ГК «Автодор» 1-й серии составит 3 млрд рублей. Об этом сообщает Федеральная служба по финансовым рынкам (ФСФР). Концерн «Автодор» создан в июне 2009 года. Компания выполняет функции заказчика при проектировании, строительстве, реконструкции, капитальном и восстановительном ремонте и содержании автодорог, развитии полос отвода и придорожных полос, а также имеет полномочия концедента при заключении и исполнении концессионных соглашений. Управляет федеральными автомобильными дорогами М-1 «Беларусь» — от Москвы до границы с Белоруссией (на Минск, Брест) и М-4 «Дон» — от Москвы через Воронеж, Ростов-на-Дону, Краснодар до Новороссийска. В 2011 году предусматривается передача в доверительное управление ГК автодороги М-3 «Украина». «Автодор» планирует разместить облигации на срок 5 лет по открытой подписке. Номинальная стоимость одной бумаги составит 1 тысячу рублей. Первый купонный период составляет 365 дней, второй и последующие — 182 дня. Оферта, то есть право досрочной продажи облигаций в определенный срок их обращения, проспектом эмиссии не предусмотрена. Наблюдательный совет госкорпорации принял решение о размещении бондов в январе 2011 года. Ранее сообщалось, что правительство РФ предоставит государственную гарантию «Автодору» по дебютным бондам компании. Также планировалось, что ставка по облигациям составит 9% годовых. «Ставка 9% для облигаций компании с государственной гарантией сейчас выглядит достаточно высокой. Под гарантию государства ставка купонного дохода, по логике рынка, должна быть сильно ниже», — говорит начальник управления инвестиционно-банковских операций Райффайзенбанка Никита Патрахин. Он отмечает, что ставка в 9% годовых обеспечит бумаге очень большой спрос. Наблюдательный совет компании в прошлом году уже принимал решение по размещению облигаций на 3 млрд рублей и рассчитывал разместить их в 2010 году, но размещение было отложено. «В 2010 году обстановка на долговом рынке для размещения облигаций с госгарантией была очень хорошей. Видимо, компания не успела зарегистрировать займ. Сейчас ситуация на рынках уже похуже. Европа уже один раз подняла учетные ставки, международный рынок ждет повышения ставок в США, да и в России рост ставки рефинансирования не за горами», — говорит начальник отдела портфельных инвестиций ИК «Грандис Капитал» Дмитрий Иванов. Поэтому, отмечает специалист, ставку в 9% по таким облигациям можно объяснить двумя причинами: ожиданием роста ставок по всему миру и растущей инфляцией в России, а также желанием привлечь в бумагу максимально большой круг инвесторов. «Довольно высокая ставка в 9% призвана обеспечить спрос среди покупателей не только среди госбанков с их длинными и дешевыми пенсионными ресурсами, но и рыночных игроков. Именно рыночные покупатели после размещения организуют вторичные торги по облигации, и, как следствие, ставка по бумаге снизится. Это даст возможность заемщику понять справедливую цену своего долга и последующие размещения провести по более низкой ставке», — считает Иванов. Ранее ГК сообщил о намерении разместить в 2011-2012 годах облигации на общую сумму в 20 млрд рублей, то есть продать рынку облигаций еще на 17 млрд рублей (кроме своего дебютного выпуска). Суммарный объем инвестиций госкомпании в 2010-2019 годах может составить 1 трлн 533 млрд рублей.

Другие новости по теме:

«Роснано» начало размещение облигаций 04 и 05 серии	Москва сокращает свой долг
«Роснано» замахнулось на 33 миллиарда рублей	Ставка первого купона облигаций Белоруссии составит 8,7%