Россияне будут меньше рисковать банковскими вкладами

Организованный труд либо деньги массы мелких вкладчиков способны вывести из депрессии даже очень крупную экономику. Этим рецептом пользовались столь несхожие лидеры, как Франклин Рузвельт в США и Адольф Гитлер в Германии. Оба организовали отряды безработных, которым правительство платило за строительство дорог. Можно вспомнить и «рейганомику»: в 1981 году президент США Рональд Рейган провел закон о том, что банки должны платить процент по вкладам «до востребования». Это вызвало приток в банки денег, ранее хранимых «под подушкой». И стимулировало открывать отделения банков в отдаленных местах страны, где водились такие вкладчики.

Опыт России аналогичен. Ввели в 2004 году государственные гарантии (страхование) банковских вкладов до 700 тыс. руб.—их объем за 8 лет вырос в 10 (!) раз. Сейчас он достиг астрономической величины в 14,5 трлн. руб. Причем наиболее бурный рост вкладов пришелся на 2004-2006 гг., так что экономический подъем 2006-2008 гг. в России связан не только с удачной нефтяной конъюнктурой.

Правительство удачный опыт решило закрепить и на прошлой неделе решило увеличить сумму застрахованного государством вклада до 1 млн. руб. Граждане и ранее успешно обходили ограничение в 700 тыс. руб., просто разбивая вклад на несколько частей в разных банках. Но это было не очень удобно: процент (доход вкладчика) похожий, но разный. Теперь в любимый банк можно отнести миллион и не мучиться.

Менее удачны были попытки правительства стимулировать граждан к покупке акций, то есть к вложению средств в российский фондовый рынок. «Народные IPO», по сути, провалились из-за кризиса. А государству даже пришлось выкупать у разочарованных потерей денег мелких вкладчиков акции по первоначальной цене. По государственным телеканалам «народные IPO» больше не рекламируют. Теперь вкладчиков привлекают налоговой льготой: правительство одобрило освобождение от подоходного налога при продаже акций тех, кто владел ими более 3-х лет.

Этому можно было бы радоваться, если бы в России было, куда вкладывать. «Намерение правительства повысить привлекательность фондового рынка для населения путем предоставления налоговых льгот долгосрочным инвесторам, конечно, не может не радовать. Но есть огромные проблемы с инвестиционным климатом и соблюдением равенства прав акционеров госкомпаниями. Картина явно удручающая, и до тех пор, пока не появятся однозначные сигналы изменений к лучшему, стимулирование населения к инвестициям в российский рынок акций скорее всего будет не особо успешной»,—считает аналитик по фондовому рынку ВТБ 24 Станислав Клещев.

Есть опасность, что привлеченные частные средства будут использоваться для банальной спекуляции. Как это уже происходит: банки берут деньги у населения под 8-11% годовых и раздают ему же в потребительские кредиты под 20-60% годовых. Это поощрение не экономического роста, а ростовщичества.