Страхи против жадности

Курс доллара с декабря 2010 года вырос на 35 коп., доходность от вложения в доллары достигла 1,1% в годовом выражении. Инфляция за данный период составила 6,78%, то есть в действительности инвестор потерял 5,68%. Стоит ли вкладывать в доллары в 2012 году? Как считает аналитик «Инвесткафе» Никита Игнатенко, овчинsка выделки не стоит. «Экономика США восстанавливается, однако бюджетных проблем в Штатах также хватает», — заметил аналитик.

Курс евро с декабря 2010 года упал на 28 коп. Это значит, что доходность составила минус 0,6%, а с учетом инфляции инвестор потерял 7,38%. Набравший силу европейский долговой кризис до сих пор не локализован. Скорее всего ЕЦБ запустит печатный станок, что приведет к дальнейшему снижению курса евро.

Средняя ставка по годовым рублевым депозитам в декабре 2010 года была равна 6,8%. Инвестор, положивший деньги в банк под среднюю ставку, заработал бы 0,02% с учетом инфляции. Хотя год назад без проблем можно было открыть вклад по ставке 9%, а это уже прибавка к инфляции в 2,22%.

По данным ЦБ, в начале декабря процентные ставки по вкладам в рублях в 10 крупнейших банках увеличились до 9,42% годовых с 9,32% по сравнению с ноябрем. При этом многие банки предлагают годовые вклады по ставке 11%. Прогноз по инфляции в 2012 году — 6%. Таким образом, вкладчик может получить чистый доход более 5%.

Средняя стоимость 1 кв. м. жилья с декабря 2010 года выросла на 27,8%, т.е. с учетом инфляции инвестор заработал 21% годовых. По прогнозу «Миэль», в 2012 году цены на квартиры вырастут на 15–20%, т.е. с учетом инфляции доходность составит 9%. Однако жилье обладает низкой ликвидностью, поэтому все свободные деньги в этот инструмент вкладывать не стоит.

Золото с декабря 2010 года подорожало на 16,1%, что за вычетом инфляции составляет 9,3%. Однако в следующем году такого роста от этого металла ожидать не стоит. Поскольку фундаментальных изменений в экономики Европы пока не наблюдается, то и цена золота не сильно отклонится от текущих уровней.

С декабря 2010 года ПИФы акций показали просто убийственный результат: средняя доходность составила минус 26,9%. То есть с учетом годовой инфляции частные инвесторы потеряли треть своего капитала. И все же в 2012 году по мере разрешения долговых проблем в Европе российские акции будут демонстрировать рост, поскольку сейчас основные бумаги сильно перепроданы. Игнатенко прогнозирует рост индекса ММВБ в течение 2012 года на 30% от текущих котировок, поэтому ПИФы акций с горизонтом инвестиций от года сейчас выглядят привлекательными. Главное — правильно выбрать ПИФ.

Таким образом, наиболее интересными инвестиционными идеями на 2012 год являются ПИФы акций, однако они же и самые рискованные. Для большого инвесткапитала подойдет покупка квартиры, а вот для консервативных инвесторов незаменимым инструментом станет банковский вклад, который сейчас позволяет заработать около 6% гарантированного дохода с учетом инфляции.