Новый обвал на Уолл-Стрите: инвесторами овладел страх

Центром паники оказалась Европа

Принято говорить, что когда Уолл-стрит чихает, Европу лихорадит. В среду, 15 октября, всё произошло «совсем наоборот». Чихнула Европа, да еще как! А лихорадка на Уолл-стрите напоминала пляску святого Вита. Был момент, когда индексы Доу-Джонса упали на устрашающие 460 пунктов, то есть на 2,8%. Хорошо еще, что под занавес подул попутный ветер, и индексы Доу-Джонса, в конце концов, упали «лишь» на 173,45 пункта, то есть на 1,1%. Если вести отсчет от пика успеха Уолл-стрита в прошлом месяце, то американские акции потеряли гомерическую сумму. Более 2 триллионов долларов! По словам Питера Коста, главы трейдинговой фирмы «Эмпайр Экзекюшнс», «это были русские горки диких цен. По-моему, такое продлится еще несколько недель».

В одном соглашаются все уолл-стритовские эксперты: страх, наконец, вернулся на рынок, самодовольство которого испарилось. Но нет худа без добра. «Это хорошо, что мы испытали страх, — говорит Джеймс Паулсен, главный стратег по инвестициям «Веллс Глобал менеджмента». — До сегодняшнего дня говори о «освежающей паузе». Но сейчас вы будете читать о чем-то совсем другом». Иные аналитики видят в обвале 15 октября нечто более опасное, а именно свидетельство того, что правительства и центробанки не смогли предвидеть ураган на Уолл-стрите и ослабление мировой экономики. Кроме того, они уже не в состоянии защитить экономику от дальнейшего падения. В результате над восстановлением после кризиса 2008 года нависла угроза, особенно в Европе.

В среду к инвесторам обратился Лоуренс Финк, глава «Блэк Рокк», компании по управлению в данном случае не более и не менее как 4,5 триллионов долларов. Он сказал, что Европа может снова погрязнуть в рецессию, а Европейский центральный банк будет решен средств и инструментария воспрепятствовать этому. «Инвесторы ставят под сомнение способность Европейского центрального банка стабилизировать европейскую экономику, — изрек Финк. — Нам необходима более экспансионистская финансовая политика со стороны Германии, которая прилагает недостаточно усилий для того, чтобы стимулировать рост путем правительственных расходов».

В прошлую среду особенно пострадали в Европе итальянские акции (4%). Акции Германии и Франции упали на 3%.

Как обычно в подобных случаях, инвесторы пытались найти «тихую гавань» в правительственных ценных бумагах — бондах. На многих рынках дал слабину доллар, а вот цены на нефть несколько оправились после скольжения вниз аж до уровня 80 долларов за баррель.

Сбрасывали акции на Уолл-стрите в основном хедж-фонды, причем в огромных масштабах. Приближение конца года и резкое падение цен акций на рынках заставили инвесторов последовать примеру хедж-фондов.

Неожиданное ралли под занавес было вызвано непонятными причинами, скорее всего, сообщает Блумберг пресс, тем, что глава Федеральной резервной системы, то есть центрального банка США Джанет Йеллен выразила уверенность в экономике США на закрытой встрече в Вашингтоне, хотя сама Резервная финансовая система сводит постепенно на нет свою программу монетарного стимулирования.

Универмаги «Велмарт», считающиеся барометром американской экономики занизили в прошлую среду предсказания о продажах в текущем году. Сообщение о третьем заболевании Эболой в Далласе тоже в свою очередь нагнало тучи на экономический горизонт, поспособствовав падению акций авиакомпаний.

Тем не менее, центром паники оказалась Европа. Люди опасаются того, что европейские правительства и Европейский центральный банк были застигнуты врасплох. В среду впервые за последние месяцы произошла распродажа по дешевке правительственных бумаг некоторых государств в Европе, особенно Греции, Италии и Португалии. Это в свою очередь усилило давление на Европейский центральный банк. Некоторые аналитики требуют от него усилия скупок ценных бумаг европейских правительств, то есть стимулирования по примеру Федеральной резервной системы США. Но вот в Германии, самой мощной экономики Европы, растет сопротивление этой идее. Там считают, что страны Южной Европы не сделали свои экономики конкурентоспособными, а по всему скупка правительственных ценных бумаг мало чем поможет европейским государствам. Вот, например мнение Ганса-Вернера Зинна, президента Института экономических исследований Германии: «Это иная болезнь, и нам необходимо иное лекарство».

Одно из «иных лекарств» — надежда. В США, например, надеются на внушительные доходы компаний в третьем квартале текущего года. Если они окажутся действительно внушительными, то, возможно, инвесторы рискнут вернуться на денежные рынки. Как выражается на сей счет аналитик «S and P» Говард Сильверблатт, «все надеются на приход белого рыцаря с доходами». Кстати, индексы акций 130 больших компаний, входящих в «S and P», упал на 7,4% с сентября месяца. (По меркам Уолл-стрита, коррекция рынка происходит при падении цен на акции на 10% или больше. В последний раз это имело место в 2011 году.)

По мнению аналитиков, сброс акций в прошлую среду, возможно, означает начало «катарсисной продажи», знаменующую то, что рынок достиг своего дна падения, то есть, что нет худа без добра. Стратег «Бэнк оф Америка» Дэн Сузуки говорит: «Люди с менталитетом «покупай!» ждут с надеждой, когда они, наконец, грохнутся на дно». Короче, жестко стелить и жестко спать.

Я уже не говорю о российской экономике, которая спит на жесточайших нарах, у которой матрас и подушки набиты все более обесценивающимися рублями.