Александр Волошин может вернуться в «Норникель»

Восточно-Карибский верховный суд наложил запрет на операции с акциями «Норильского никеля» дочкой этой компании Corbiere Holdings Limited и компанией Trafigura. Это дает шанс «РусАлу» усилить свое влияние в совете директоров горно-металлургической компании (ГМК).

Восточно-Карибский верховный суд Высокого суда правосудия Федерации Сент-Кристофер и Невис по округу Невис наложил запрет на завершение выкупа акций и АДР «Норильского никеля» дочерней структурой ГМК Corbiere Holdings Limited. Инициатором вынесения постановления выступили United Company Rusal PLC и ООО «ОК Русал Управление инвестициями». Временные обеспечительные меры остаются в силе до 2 марта 2011 года, когда состоится следующее слушание по делу.

Представители «Норникеля», комментируя новость, отметили, что данное решение было вынесено по результатам слушания в отсутствие ответчика, оно вредит миноритарным акционерам ГМК, уже представившим свои бумаги к выкупу. «Corbiere приостанавливает действия по завершению приобретения, в том числе подписание и осуществление расчетов по договорам купли-продажи с владельцами обыкновенных акций и осуществление выплат акционерам по договорам купли-продажи, которые уже заключены», — говорится в официальном сообщении «Норникеля».

ГМК «Норильский никель» — диверсифицированный горнорудный холдинг, крупнейший в мире производитель никеля и палладия. Основными акционерами компании являются UC Rusal (25,13% акций), фонд «Интеррос» — 25%. Выручка за первое полугодие 2010 года составила 6837 млн долларов.

Представители ОК «РусАл», в свою очередь, выразили удовлетворенность принятым решением. Алюминиевый холдинг заявил о готовности представить свои аргументы, почему Corbiere не имеет права голосовать или передавать принадлежащие им акции «Норильского никеля».

ОК «РусАл» — крупнейший в мире производитель алюминия и глинозема. Доля En+ Олега Дерипаски в структуре акционерного капитала «РусАла» составляет 47,59%, «Онэксима» Михаила Прохорова — 17,09%, SUAL Partners — 15,86%, Amokenga Holdings (представляет интересы швейцарского сырьевого трейдера Glencore) — 8,65%. Выручка компании за первое полугодие 2010 года — 5,32 млрд долларов.

«РусАлу» также удалось добиться запрета на осуществление действий по передаче акций структурам компании Trafigura. В декабре «Норильский никель» сообщил о продаже 8% своих акций голландскому сырьевому трейдеру, но, как сообщил представитель «РусАла», сделка до сих пор не закрыта.

«РусАл» выбрал подходящий момент для судебной тяжбы, фактически заблокировав 14% акций — рассуждает аналитик ИК «Велес Капитал» Айрат Халиков. — Внеочередное собрание акционеров ГМК назначено на 11 марта и алюминиевому холдингу необходимо сохранить до этого момента статус-кво, чтобы лишить менеджмент «Норникеля» и «Интеррос» возможности голосовать квазиказначейскими акциями». По мнению эксперта, это может привести к значительным переменам в совете директоров компании, наиболее вероятная из которых — возвращение Александра Волошина в кресло председателя.

Рынок встретил новость о приостановке процедуры buy back негативной реакцией. Акции компании, открывшие торги небольшим ростом, сразу же переместились в красную зону и к середине дня снижаются на ММВБ на 2,3%. Однако, потенциал снижения невелик. «Распродажу бумаг устроили спекулянты, которые спешат сыграть на эмоциональном эффекте, — указывает аналитик Rye, Man & Gor Securities Андрей Третельников. — С юридической точки зрения процедура buy back ГМК полностью оправдана, и котировки бумаг компании быстро восстановятся, если менеджмент горнорудного холдинга оспорит это решение в суде».

Напомним, решение о начале запуска процедуры по выкупу акций с рынка в рамках программы повышения собственной капитализации совет директоров ГМК принял 28 декабря прошлого года. Выкуп осуществлялся через дочернюю структуру компании Corbiere Holdings, при посредничестве Citigroup Global Markets. Непосредственно процедура подписания договоров купли-продажи с владельцами акций «Норникеля» и передача акций компании Corbiere началась 27 января этого года. Изначально планировалось, что эти действия продлятся до 10 февраля.

Акции выкупались с рынка по 252 доллара за акцию, что на момент объявления о решении о выкупе подразумевало 10-процентную премию к рынку. Первоначально компания намеревалась направить на скупку бумаг до 3 млрд долларов и приобрести за счет этого 6,2% капитала ГМК. Однако впоследствии сумма была повышена до 3,5 млрд долларов, что позволило бы увеличить число выкупленных бумаг до 7,29%.

Представители ОК «РусАл» несколько раз выступали против процедуры buy back. В январе «РусАл Управление инвестициями» уже подал иск в Арбитражный суд Красноярского края к «Норильскому никелю» об оспаривании сделки по обратному выкупу. В иске алюминиевая компания отмечала, что избранная схема buy back позволяет сохранить право голоса по выкупленным акциям, тем самым искажая волю собрания акционеров и изменяя существующий расклад сил акционеров.